Brummer & Partners Brummer & Partners

Ordlista

Här förklaras några av de ord och uttryck som vi använder inom Brummer & Partners.


  • Absolut avkastning

    Positiv avkastning. Brummer & Partners fonder har ett absolut avkastningsmål, vilket innebär att förvaltarna över tiden strävar efter en positiv avkastning oavsett marknadens utveckling. Detta står i kontrast till traditionella fonder som har ett relativt avkastningsmål, det vill säga fonden strävar efter att överträffa ett specifikt index.

  • Alfa

    Avkastning som är oberoende av riskpremier i de finansiella marknaderna.

  • Arbitrage

    Position i värdepappersmarknaden som har viss sannolikhet att ge vinst utan någon risk.

  • Avkastningströskel

    Det värde som fonden måste överstiga för att det ska utgå ett prestationsbaserat arvode. Avkastningströskeln räknas upp med tröskelräntan.

  • Beta

    Ett mått på tillgångens följsamhet mot marknaden. Beta definieras som kvoten mellan tillgångens volatilitet och marknadens volatilitet multiplicerat med korrelationen mellan de två.

  • Blankning

    Försäljning av värdepapper som säljaren inte äger vid försäljningstillfället. Säljaren lånar värdepappren för att kunna leverera dem på likviddagen för försäljningen.

  • Bruttoexponering

    Summan av marknadsvärdet av fondens långa och korta aktiepositioner samt exponering via derivat i förhållande till fondförmögenheten. Måttet uttrycks i procent.

  • Delta

    Ett mått på fondens känslighet för en kursuppgång på 1 procent tvärs över fondens samtliga positioner, inklusive exponering via derivat. När portföljen innehåller optioner är känsligheten inte proportionell mot underliggande kursförändring.

  • Derivat

    Ett finansiellt instrument vars värdeutveckling kan härledas till en viss underliggande tillgång och som innebär rättigheten eller skyldigheten att köpa eller sälja tillgången.

  • Downside risk

    Ett spridningsmått för en tillgångs negativa avkastning. Beräkningen av downside risk för en tidsserie liknar beräkningen av standardavvikelsen med två förändringar. Dels är den genomsnittliga avkastningen i formeln för standardavvikelsen utbytt mot fondens referensränta, dels beaktas endast de negativa avvikelserna.

  • Estimat

    Uppskattat värde.

  • Fondandelsfond

    En fond som investerar i fondandelar i andra fonder inom en eller flera förvaltningsstrategier.

  • Fondförmögenhet (FFM)

    Marknadsvärdet av alla fondens tillgångar reducerat med marknadsvärdet av alla fondens skulder. Fondens substansvärde.

  • Fond-i-fond

    En fond-i-fond (även kallad "fondandelsfond") är en fond som innehåller andelar i minst två andra fonder och sprider riskerna mellan dessa fonder.

  • High watermark

    En princip som innebär att andelsägare endast erlägger prestationsbaserat arvode då eventuell underavkastning i förhållande till avkastningströskeln från tidigare perioder har återhämtats. Samtliga Brummer & Partners fonder tillämpar high watermark-principen.

  • Index

    Beskriver förändringen i ett tillgångsslags värde. Index används traditionellt som jämförelsetal för värdeutvecklingen i fonder.

  • Korrelation

    Ett statistiskt mått som beskriver graden av linjärt samband mellan två tidsserier. Korrelation antar per definition ett värde mellan +1 (perfekt positiv korrelation) och –1 (perfekt negativ korrelation). Värdet 0 visar att det inte finns något samband mellan tidsserierna. Traditionella fonder har en korrelation nära +1 till sitt index.

  • Kort position

    Blankade värdepapper, det vill säga värdepapper som säljaren inte äger vid försäljningstillfället. Säljaren lånar värdepappren för att kunna leverera dem på likviddagen för försäljningen.

  • Lång position

    Innehav av värdepapper.

  • Längsta tid till ny högstakurs

    Den längsta tid det tagit att på nytt nå över tidigare högsta uppnådda kurs. Måttet anges i antal månader.

  • Multistrategifond

    En fond som kombinerar flera olika förvaltningsstrategier och förvaltarteam.

  • NAV-kurs

    NAV står för "Net Asset Value" (nettoandelsvärde) och innebär värdet på en fondandel. NAV-kursen mäter marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för förvaltningskostnaden fördelat på antalet fondandelar.

  • Nettoexponering

    Marknadsvärdet av fondens långa minus korta aktiepositioner samt exponering via derivat i förhållande till fondförmögenheten. Måttet uttrycks i procent.

  • Option

    En rättighet men inte en skyldighet att köpa eller sälja en viss tillgång vid en viss tidpunkt till ett visst pris.

  • Position

    En på finansmarknaden vedertagen term som avser ett innehav eller en blankning av ett visst finansiellt instrument.

  • Repor och omvända repor

    Avtal om försäljning av ett värdepapper där säljaren samtidigt förbinder sig att återköpa värdepappret inom en viss tid till ett överenskommet pris (återköpsavtal, eng: repurchase agreement). En repa för den ena parten är en omvänd repa för dess motpart, det vill säga ett avtal om köp i kombination med framtida försäljning.

  • Risk

    Mäts traditionellt med måttet standardavvikelse, som anger hur mycket värdeutvecklingen har fluktuerat. Standardavvikelse används vanligtvis för att spegla investeringens risknivå. En fonds risknivå klassas ofta utifrån hur mycket fondens andelsvärde har varierat (eller kan antas variera) över tiden. Hög standardavvikelse innebär stora variationer och därmed hög risk, låg standardavvikelse innebär små variationer och därmed låg risk.

  • Riskjusterad avkastning

    Avkastningen utöver den riskfria räntan i relation till investeringens risk (se Risk och Sharpe-kvot).

  • Sharpe-kvot

    Ett mått på portföljens riskjusterade avkastning. Beräknas som avkastningen utöver den riskfria räntan i relation till investeringens risk definierad som standardavvikelse. En hög Sharpe-kvot är ett tecken på ett gott utbyte mellan avkastning och risk.

  • Specialfond

    En beteckning på fonder som har fått Finansinspektionens tillstånd att placera med en inriktning som avviker från den som fondlagstiftningen generellt tillåter.

  • Standardavvikelse

    Ett statistiskt mått som anger spridningen i en datamängd. Måttet anges i procent.

  • Största ackumulerade värdefall

    Den sämsta tänkbara avkastningen under mätperioden.

  • Termin

    En skyldighet att köpa eller sälja en viss tillgång vid en viss tidpunkt till ett visst pris.

  • Tröskelränta

    Den ränta som fondens avkastning under perioden måste överstiga för att det ska utgå prestationsbaserat arvode.

  • Value-at-Risk (VaR)

    Ett sannolikhetsbaserat statistiskt mått på risken i en portfölj. Måttet uttrycker den förlustnivå som portföljen förväntas överskrida under en given tidsperiod med en given grad av statistisk säkerhet. I Brummer & Partners externa rapportering avser VaR 1 dag med 95 procents konfidens. Måttet uttrycks i procent av fondförmögenheten.

  • Volatilitet

    Ett mått på hur avkastningen varierar över tiden. Vanligen beräknas en tillgångs volatilitet som standardavvikelsen i tillgångens avkastning. Ofta använder man volatilitet som ett mått på risken i en portfölj.

  • Värdepappersresultat

    Definieras som summan av fondens realiserade och orealiserade värdepappersresultat plus utdelning.

  • YTD

    "Year-To-Date" används om årsavkastning och ska tolkas som avkastningen från årets början till angivet datum.

  • Återhämtning av största ackumulerade värdefall

    Den tid som krävs (krävdes) för att hämta igen det största ackumulerade värdefallet. Måttet anges i antal månader.

Vi har placerat cookies på denna webbplats. Cookies används för att optimera din användarupplevelse och för att tillhandahålla dig med relevant marknadsföring. Genom fortsatt användning av denna webbplats samtycker du till användningen av cookies. Klicka här för mer information.

JAG SAMTYCKER