Brummer & Partners Brummer & Partners
2018-08-13

Månadskommentar BMS juli 2018

Brummer Multi-Strategy (BMS) steg 0,3 procent i juli och är hittills i år upp 1,5 procent. Hedge Fund Researchs HFRI fond-i-fondindex ökade 0,1 procent och är upp 0,8 procent för året. 

Juli präglades till stor del av extremt väder samt fortsatta förhandlingar om internationella handelstullar, som än så länge tyngt sentimentet mer än faktisk produktion och handelsaktivitet. Globala aktiemarknader utvecklades positivt efter en stark start på rapportsäsongen, med uppgångar i USA och stora delar av Europa och Asien. USA och Sverige rapporterade robust ekonomisk tillväxt i det andra kvartalet och både amerikanska och europeiska räntor steg, samtidigt som dollarn stärktes mot G5-valutor och försvagades mot mindre valutor. Inom råvaror försvagades priset på olja och metaller. 

Fem av de åtta fonder BMS investerar i bidrog positivt till avkastningen i juli. Det fanns inget samband mellan fondernas avkastning och inriktning på investeringsstrategi, vilket än en gång tydliggör att fonderna har låg inbördes korrelation. Klart bäst utmärkte sig lång/kort-aktiefonden Bodenholm som hade ett starkt alfabidrag till BMS. På den negativa sidan av portföljen utmärkte sig lång/kort-aktiefonden Black-and-White efter förluster på framförallt långa positioner inom den amerikanska TMT-sektorn. 

Inför augusti ökade BMS portföljförvaltare allokeringen till lång/kort-aktiefonderna och reducerade allokeringen till Nektar och Observatory. Sedan den 1 juli 2018 investerar BMS Master i Lynx SEK (Bermuda) istället för Lynx (Bermuda). Lynx SEK (Bermuda) har en hävstång på två relativt Lynx (Bermuda). Riskallokeringen för Lynx är dock i stort sett oförändrad. För att underlätta fortsatt historisk jämförelse kommer motsvarande underliggande allokering och avkastning i Lynx (Bermuda) att visas. 

 

Fonder som ingår i Brummer Multi-Strategy

 

FondMånadsavkastning juliÅrsavkastning 2018
Brummer Multi-Strategy +0,25%  +1,51% 
Brummer Multi-Strategy 2xL +0,6% est. +2,5% est.
Arete -0,1% est. +1,4% est.
Black-and White -3,0% est. +4,6% est.
Bodenholm +3,40% +10,27% 
Florin Court +0,45% -5,08% 
Lynx -1,04%  -4,84%
Manticore +0,37% +10,31% 
Nektar +0,68% -1,28%
Observatory +0,7% est. +1,3% est.

Vi har placerat cookies på denna webbplats. Cookies används för att optimera din användarupplevelse och för att tillhandahålla dig med relevant marknadsföring. Genom fortsatt användning av denna webbplats samtycker du till användningen av cookies. Klicka här för mer information.

JAG SAMTYCKER