Brummer & Partners Brummer & Partners
2019-10-08

Månadskommentar Brummer Multi-Strategy september 2019

Brummer Multi-Strategy (BMS) SEK genererade en estimerad avkastning på -2,9 procent för september.

Traditionellt trygga tillgångsslag hade en svag septembermånad då statsobligationers långvariga uppgång vände och priset på guld sjönk. Trots att de större aktieindexen avslutade månaden högre uppstod det i september en kraftig sektorrotation med försäljning av bland annat tillväxtaktier, medan värdebolag som till exempel banker steg. Inom råvaror steg priset på olja till följd av drönarattacken mot saudiska oljeanläggningar. Problem med franska kärnreaktorer samt störningar inom nederländsk gasförsörjning orsakade även trendvändningar inom den franska energimarknaden och den nederländska naturgasmarknaden. Inom valutor var amerikanska dollarn i princip oförändrad under månaden, medan fortsatt osäkerhet kring Brexit orsakade en volatil månad för det brittiska pundet.

Brummer Multi-Strategy avslutade månaden negativt för första gången sedan november 2018. Förlusterna kan primärt härledas till lång/kort-aktiefonderna Black-and-White, Bodenholm och Manticore vilka, trots låg nettoexponering, drabbades av de kraftiga sektorrotationerna. De trendföljande strategierna Lynx och Florin Court påverkades av såväl stigande räntor som svängande trender inom råvarumarknaden. Samtidigt hade den Hongkongbaserade makrostrategifonden Arete en bra månad och tjänade på huvudsakligen långa aktieterminspositioner. Den systematiska aktiefonden AlphaCrest drog nytta av en ökad volatilitet inom/mellan sektorer och den lång/korta-kreditfonden Observatory hade också en positiv månad.

Per den 1 oktober allokerade Brummer Multi-Strategy kapital till den nya fonden Lynx Constellation som använder maskininlärningstekniker för att investera i aktier, räntor, valutor och råvaror på de globala terminsmarknaderna. Portföljförvaltarna gjorde mindre justeringar i den övriga portföljen och alla ingående fonder, förutom Manticore, fick en något reducerad allokering.

 

 

FondMånadsavkastning septemberÅrsavkastning 2019
Brummer Multi-Strategy -2,9 % est.  +4,2 % est.
Brummer Multi-Strategy 2xL -5,7 % est. +7,2 % est.
AlphaCrest +1,8 % est. +2,0 % est.
Arete +1,8 % est. +8,5 % est.
Black-and-White -5,4 % est. +4,3 % est.
Bodenholm -7,4 % est. +7,1 % est.
Florin Court -4,1 % est. +10,7 % est.
Lynx -4,72 %  +23,20 %
Manticore -1,1 % est. +7,2 % est.
Observatory +0,7 % est. +1,8 % est.

 

 

Vi har placerat cookies på denna webbplats. Cookies används för att optimera din användarupplevelse och för att tillhandahålla dig med relevant marknadsföring. Genom fortsatt användning av denna webbplats samtycker du till användningen av cookies. Klicka här för mer information.

JAG SAMTYCKER