BMS

Article 8 summaries in Norwegian, Danish, German and Dutch

SFDR artikkel 8 (under-) fond – nettstedets rapporteringsdel som bygger på artiklene 23 til 36 i SFDR delegert forordning (EU) 2022/1288

Fullt navn på artikkel 8-fondene:
Brummer Multi-Strategy Master og dets matefond Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK og Brummer Multi-Strategy Utdelande samt Brummer Multi-Strategy 2xL, som gir en giret investering i Brummer Multi-Strategy.

LEI: 213800GWQW3S3JI32H60

Ansvarsfraskrivelse: Dette arbeidsdokumentet kan være gjenstand for flere forskriftsmessige endringer.

Bærekraftsrelatert rapportering

Oppsummering

Investeringsforvalteren allokerer risiko mellom ulike investeringsstrategier som forvaltes av underinvesteringsforvalterne hos Brummer & Partners. Målet er å sette sammen en balansert portefølje som kan gjøre det bra i de fleste scenarier, og å over tid oppnå positive og konkurransedyktige risikojusterte resultater med lav korrelasjon til de tradisjonelle aktivaklassene. Brummer Multi-Strategy Master og dets matefond Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK og Brummer Multi-Strategy Utdelande samt Brummer Multi-Strategy 2xL, som gir en giret investering i Brummer Multi-Strategy, alle heretter samlet omtalt som «Brummer Multi-Strategy-fondene», har ikke som mål å gjøre bærekraftige investeringer, men fremmer de miljømessige og sosiale egenskapene som er beskrevet under:

Klimatiltak (tiltak for å bekjempe klimaendringene og skadevirkninger fra disse)
Etterlevelse av internasjonale normer og konvensjoner om menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, miljø og kamp mot korrupsjon
Vurdering av Forente Nasjoners bærekraftsmål

Investeringsforvalteren utfører strategiavhengige vurderinger av underinvesteringsforvalterne når det gjelder kvalitet på analysene samt investerings- og risikostyringsprosessene, herunder integrasjon av bærekraftsrisiko/-muligheter og vurdering av de fremste skadevirkningene på bakgrunn av en løpende overvåkning av, og tett dialog med, hver enkelt underinvesteringsforvalter. Analysen er både kvantitativ og kvalitativ med nedenfra-og-opp- og ovenfra-og-ned-perspektiver i de ulike strategien, og omfatter en vurdering av resultatene på flere ESG-indikatorer.

Vurderingen av nye underinvesteringsforvaltere og disses investeringsstrategi før den første investeringen følger beskrivelsen over. En forutsetning for å få en allokering fra Brummer Multi-Strategy Master er at Brummer & Partners AB minst tar en minoritetseierandel i underinvesteringsforvalteren og har representasjon i styret (eller tilsvarende funksjon), samt at de kan gjennomføre risikokontroll og bærekraftrelatert filtrering. I tillegg forplikter underinvesteringsforvalteren seg til å etterleve investeringsforvalterens retningslinjer for ansvarlige investeringer og å støtte investeringsforvalteren i dennes ambisjon om å fremme visse miljømessige og sosiale egenskaper.

For å kunne oppfylle de miljømessige og sosiale egenskapene som fremmes av Brummer Multi-Strategy-fondene, har investeringsforvalteren implementert visse styringsverktøy for investeringer, herunder filtrering av og tilsyn med de ulike underinvesteringsforvalteres porteføljer, dialog med de ulike underinvesteringsforvaltere og rangering av hver enkelt portefølje og underinvesteringsforvalter i henhold til deres oppnådde resultater innenfor ESG ved bruk av en egenutviklet ESG-rangeringsmatrise. Investeringsforvalteren deltar også i samarbeidsdialog med selskaper der man er eller potensielt vil være investert i, for å ytterlige bedre disses etterlevelse av internasjonale normer for menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, miljøet, korrupsjonskamp, samt tiltak knyttet til begrensing av klimautslipp. Videre støtter investeringsforvalteren underinvesteringsforvalterne med ESG-analyser og -data for å sikre samkjøring av innsats og tiltak for bærekraft, og for å forenkle dialogen og engasjementer som gjelder egenskapene som fremmes.

Investeringsforvalteren har opprettet en arbeidsgruppe for bærekraft (Sustainable Working Group eller SWG), med deltakere fra porteføljeforvaltergruppen, risikostyringsgruppen og bærekraftsgruppen. SWG møtes kvartalsvis (minst) for å drøfte og vurdere underinvesteringsforvalternes resultater innenfor ESG, slikt som styringsprosesser for og dokumentasjon av bærekraftrisiko, resultatene fra ESG-filtreringen og -måltall, utfallet av ESG-stresstestene og utfall fra dialog med underinvesteringsforvalterne. Resultatet av vurderingen dokumenteres i ESG-rangeringsmatrisen. Investeringsforvalteren har ikke utpekt noe referanseindeks som brukes for å avgjøre om Brummer Multi-Strategy-fondene er innrettet etter de miljømessige eller sosiale egenskapene som man skal fremme.

For å måle fremgang på klimatiltakene, måler investeringsforvalteren eksponering mot termisk kull og fossilt brensel (andelen av inntektene som hentes fra henholdsvis kull og fossilt brensel) og den samlede vektede karbonintensiteten (WACI) for selskapene som underinvesteringsforvalteren har investert i, samt for den samlede porteføljen.

For å måle fremgang i etterlevelsen av internasjonale normer og konvensjoner for menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, miljøet og korrupsjonskamp, måler investeringsforvalteren involvering i kontroverser knyttet til disse normene, samt involvering i kontroversielle våpen hos selskapene som underinvesteringsforvalteren har investert i.

For å måle fremgang med hensyn til bærekraftsmålene, måler investeringsforvalteren innvirkningen på bærekraftsmålene fra selskapene som underinvesteringsforvalteren har investert i.

Investeringsforvalteren har anskaffet bærekraftdata og -analyse fra en spesialisert tredjepart for å få tilgang til de ESG-dataene og -analysene, slik at investeringsforvalteren skal kunne måle fremgang i egenskapene som fremmes. Analysene man abonnerer på omfatter regelbasert analyse, analyse om kontroversielle våpen, data om energi og utvinning, data om karbonutslipp og data om virkning på bærekraftsmålene. I prosessen med filtrering og aktsomhetsvurdering blir analysene og dataene integrert i en database som kjøres mot underinvesteringsforvalternes porteføljer og samlet sett på porteføljenivå for Brummer Multi-Strategy Master.

Når det gjelder begrensinger i dataene, erkjenner investeringsforvalteren at måltallene omfatter øyeblikksbilder ved bruk av historiske data og ulike referansetidsrammer, noe som kan begrense nøyaktigheten og sammenlignbarheten. Videre erkjenner investeringsforvalteren at tredjeparts metodikk virker inn på konklusjonene som gjøres på for eksempel involvering i kontroverser eller eksponering mot visse bransjer, men investeringsforvalteren vil likevel alltid ha dialog med underinvesteringsforvalterne om saker som måtte komme frem i filtreringen, for å høre underinvesteringsforvalterens syn på saken, og vil også føre dialog med tredjepartsleverandøren dersom det er ulikheter i konklusjonen av deres respektive analyser og man trenger klarhet vedrørende analyseprosessene.

Investeringsforvalterens retningslinjer for engasjement som aksjonær skisserer opp virksomheten som aktiv eier, herunder stemmegivning og dialog med selskapene man er investert i fra underinvesteringsforvalternes side, samt fra investeringsforvalteren selv. Mens investeringsforvalteren vanligvis ikke holder stemmeretten direkte, abonnerer investeringsforvalteren på en rådgivingstjeneste for stemmegivning og anbefalinger som blant annet tar hensyn til brudd på internasjonale normer. Analysene fra rådgivningstjenesten for stemmegivning kan støtte opp om diskusjoner og samarbeid med underinvesteringsforvalterne som er de som faktisk holder stemmeretten, for å eventuelt gi informasjon om beslutninger rundt stemmegivningen. Investeringsforvalteren oppfordrer underinvesteringsforvalterne til å være aktive i sin dialog med selskapene man er investert i når det gjelder aktuelle ESG-saker. I tillegg til dialogen med underinvesteringsforvalterne deltar investeringsforvalteren også i samarbeidsdialog med selskaper man er eller potensielt vil være investert i, for å ytterlige bedre disses etterlevelse av internasjonale normer for menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, miljøet, korrupsjonskamp, samt gjennomføring tiltak knyttet til begrensing av klimautslipp.

Afdelinger/fonde, jf. artikel 8 i Disclosure-forordningen - afsnit om oplysninger på websteder baseret på artikel 23-36 Kommissionens delegerede forordning (EU) 2022/1288

Fulde navn på fonde klassificeret som artikel 8-fonde:
Brummer Multi-Strategy Master og feederfondene Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK og Brummer Multi-Strategy Utdelande samt Brummer Multi-Strategy 2xL, der giver en gearet investering i Brummer Multi-Strategy.

LEI (identifikator for juridiske enheder): 213800GWQW3S3JI32H60

Ansvarsfraskrivelse: Dette arbejdsdokument kan være underlagt yderligere regulatoriske ændringer.

Bæredygtighedsrelaterede oplysninger

Sammenfatning

Investeringsforvalteren allokerer risiko fordelt på de forskellige investeringsstrategier, som underinvesteringsforvalterne forvalter for Brummer & Partners. Målet er at opbygge en velbalanceret portefølje, der kan opnå gode resultater under de fleste scenarier, og som over tid kan opnå positive og konkurrencedygtige, risikojusterede afkast med lav korrelation til traditionelle aktivklasser. Brummer Multi-Strategy Master og feederfondene Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK og Brummer Multi-Strategy Utdelande samt Brummer Multi-Strategy 2xL, der giver en gearet investering i Brummer Multi-Strategy, der herefter samlet betegnes "Brummer Multi-Strategy-fondene", har ikke bæredygtige investeringer som mål, men fremmer de nedenfor beskrevne miljømæssige og sociale karakteristika:

Klimaindsats (aktiviteter til bekæmpelse af miljøforandringer og negative indvirkninger deraf),
Overholdelse af internationale normer og konventioner om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljøet samt antikorruption og
Hensyntagen til FN's verdensmål for bæredygtig udvikling ("verdensmålene").

Investeringsforvalteren gennemfører en strategistyret vurdering af underinvesteringsforvalterne, hvad angår analysekvaliteten, samt af procedurerne omkring investeringsforvaltning og risikostyring, herunder integration af bæredygtighedsrisici/-muligheder og hensynet til de vigtigste negative indvirkninger, idet dette baseres på løbende overvågning og tæt dialog med den enkelte underinvesteringsforvalter. Analysen er både kvantitativ og kvalitativ, for så vidt angår bottom up- og top down-aspekter af hver enkelt strategi, og omfatter vurdering af resultaterne ud fra en række ESG-indikatorer.

Vurderingen af nye underinvesteringsforvaltere og deres investeringsstrategi forud for den første investering følger den ovenfor anførte beskrivelse. Et krav for allokering af midler fra Brummer Multi-Strategy Master er, at Brummer & Partners AB som minimum har en minoritetsandel i underinvesteringsforvalteren og er repræsenteret i bestyrelsen (eller bestrider en tilsvarende post) og dermed kan gennemføre screeninger i relation til risikokontrol og bæredygtighed. Desuden skal investeringsforvalterne overholde investeringsforvalterens politik om ansvarlig investering og støtte investeringsforvalterens ambition om at fremme visse miljømæssige og sociale karakteristika.

For at opfylde de miljømæssige og sociale karakteristika, som Brummer Multi-Strategy-fondene fremmer, har investeringsforvalteren implementeret visse investeringsstyringsredskaber såsom screening og overvågning af den enkelte underinvesteringsforvalters portefølje, et engagement i hver underinvesteringsforvalter samt vurdering af hver portefølje og underinvesteringsforvalter, hvad angår deres ESG-resultater ud fra en egenudviklet ESG-vurderingsmatrice. Desuden deltager investeringsforvalteren i et samarbejdsmæssigt engagement med de virksomheder, der investeres i og potentielt investeres i, for dermed at fremme virksomhedernes overholdelse af internationale normer om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljøet og antikorruption samt om handlinger, der relaterer sig til afbødning af klimaforandringer. Investeringsforvalteren støtter endvidere underinvesteringsforvalterne med ESG-analyse og -data for at sikre afstemning af bæredygtighedsindsatsen og -aktiviteterne og for at fremme dialog om og engagement i de karakteristika, der fremmes.

Investeringsforvalteren har nedsat en arbejdsgruppe med bæredygtighed som fokus ("bæredygtighedsgruppen") med repræsentanter fra porteføljeforvaltningsteamet, risikostyringsteamet og bæredygtighedsteamet. Bæredygtighedsgruppen mødes (som minimum) hvert kvartal for at evaluere underinvesteringsforvalternes ESG-resultater såsom deres procedurer og dokumentation omkring forvaltning af bæredygtighedsrisikoen, resultater af ESG-screeninger og -tiltag, resultater af ESG-stresstests og resultater af dialogen med underinvesteringsforvalterne. Vurderingens resultat dokumenteres i ESG-vurderingsmatricen. Investeringsforvalteren har ikke udpeget et referenceindeks til fastsættelse af, hvorvidt Brummer Multi-Strategy-fondene er afstemt med de miljømæssige eller sociale karakteristika, som fondene fremmer.

Investeringsforvalteren måler for at vurdere, om klimaindsatsen opfyldes, de virksomheder, som underinvesteringsforvalterne investerer i, samt porteføljeeksponeringen for termisk kul og fossile brændstoffer (indtægtsandelen, der stammer fra henholdsvis termisk kul og fossile brændstoffer) samt deres vægtede gennemsnitlige kulstofintensitet ("kulstofintensiteten").

Investeringsforvalteren måler for at vurdere, om overholdelse af internationale normer og konventioner om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljøet og antikorruption opfyldes, de virksomheder, underinvesteringsforvalterne investerer i, hvad angår deres involvering i kontroverser angående normerne samt involvering i kontroversielle våben.

Investeringsforvalteren måler for at vurdere, om hensynet til verdensmålene opfyldes, de virksomheder, underinvesteringsforvalterne investerer i, med henblik på virksomhedernes indvirkning på verdensmålene.

Investeringsforvalteren har engageret en specialiseret tredjepartsleverandør af bæredygtighedsanalyse og ESG-data til at tilvejebringe de ESG-data og den ESG-analyse, investeringsforvalteren skal bruge for at kunne måle, hvorvidt de karakteristika, der fremmes, opnås. Den tilvejebragte analyse omfatter normbaseret analyse, analyse om kontroversielle våben, energi- og udvindingsdata, CO2-data og data om verdensmålsindvirkningen. Analyse og data integreres i en database og sammenholdes med underinvesteringsforvalternes porteføljer og samles på porteføljeniveau for Brummer Multi-Strategy Master som led i screening- og due diligence-processen.

Hvad angår begrænsninger med hensyn til data, anerkender investeringsforvalteren, at målinger, der indbefatter snapshots med historiske data og forskellige tidsmæssige referenceperioder, kan begrænse dataenes nøjagtighed og sammenlignelighed. Desuden anerkender investeringsforvalteren, at tredjepartens metoder påvirker den konklusion, de drager om f.eks. involvering i kontroverser eller eksponering for visse sektorer. Investeringsforvalteren kan dog engagere sig med under)investeringsforvalterne om anliggender, hvis disse identificeres som led i screeningen, for at høre underinvesteringsforvalternes

Investeringsforvalterens politikker for aktivt ejerskab for investorer beskriver aktiviteterne omkring aktivt ejerskab, herunder hvad angår stemmeret og underinvesteringsforvalternes og selve investeringsforvalterens dialog med de virksomheder, der investeres i. Selvom investeringsforvalteren ikke typisk selv har direkte stemmeret, modtager investeringsforvalteren rådgivningsanalyse om fuldmagter og stemmeanbefalinger, der bl.a. tager højde for overtrædelser af internationale normer. Rådgivningsanalysen kan understøtte diskussioner og samarbejde med de underinvesteringsforvaltere, der faktisk har stemmeret, og dermed potentielt set styre stemmebeslutningerne. Investeringsforvalteren opfordrer underinvesteringsforvalterne til at være aktive i deres egen dialog med de virksomheder, der investeres i, hvad angår de relevante ESG-emner. Udover engagementet med underinvesteringsforvalterne deltager investeringsforvalteren i et samarbejdsmæssigt engagement med de virksomheder, der investeres i og potentielt investeres i, for dermed at fremme virksomhedernes overholdelse af internationale normer om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljøet og antikorruption samt for at handle, hvad angår afbødning af klimaforandringer.

SFDR Artikel 8 (Teil-)fonds – Offenlegungen auf der Internetseite nach Artikel 23 bis 36 der ergänzenden Delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 zur SFDR

Vollständige Namen der Artikel-8-Fonds:
Brummer Multi-Strategy Master und seine Feederfonds Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK und Brummer Multi-Strategy Utdelande sowie Brummer Multi-Strategy 2xL, der gehebelt in den Spezial-Feederfonds Brummer Multi-Strategy investiert.

Kennung der Rechtseinheit (Legal Entity Identifier) 213800GWQW3S3JI32H60

Rechtlicher Hinweis: Das vorliegende Arbeitsdokument unterliegt ggf. weiteren regulatorischen Änderungen.

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten

Zusammenfassung

Der Anlageverwalter verteilt das Risiko auf separate Anlagestrategien, die von den Teilfonds-Anlageverwaltern innerhalb von Brummer & Partners verwaltet werden. Dabei geht es darum, ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, das in den meisten Szenarien eine gute Performance erzielen kann. Ein weiteres Ziel ist die sukzessive Generierung positiver, wettbewerbsfähiger risikobereinigter Renditen mit geringer Korrelation zu traditionellen Anlageklassen. Brummer Multi-Strategy Master und seine Feederfonds Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK und Brummer Multi-Strategy Utdelande sowie Brummer Multi-Strategy 2xL, der gehebelt in den Spezial-Feederfonds Brummer Multi-Strategy investiert, (im Folgenden zusammen die „Brummer Multi-Strategy-Fonds“) streben keine nachhaltigen Kapitalanlagen an, sondern bewerben die nachstehend beschriebenen ökologischen und sozialen Merkmale:

Klimaschutz (Maßnahmen gegen den Klimawandel und seine negativen Auswirkungen);
Einhaltung internationaler Normen und Leitprinzipien für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, die Umwelt und Korruptionsprävention; und
Einbezug der Ziele der Vereinten Nationen für Nachhaltige Entwicklung (die „SDGs“).

Der Anlageverwalter unterzieht die Teilfonds-Anlageverwalter einer Beurteilung, die sich an der Strategie orientiert und auf die Qualität der Analysen sowie der Anlage- und Risikomanagementprozesse erstreckt. Dazu gehören unter anderem die Einbindung von Nachhaltigkeitsrisiken/-chancen sowie die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen. Grundlagen hierfür bilden eine fortlaufende Überwachung sowie der enge Dialog mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Die quantitative und qualitative Analyse der Bottom-up- und Top-down-Aspekte der einzelnen Strategien beinhaltet auch die Performance nach verschiedenen ESG-Indikatoren.

Neue Teilfonds-Anlageverwalter und deren Anlagestrategien werden im Vorfeld der ersten Investition ebenfalls anhand der vorstehend beschriebenen Kriterien evaluiert. Eine Voraussetzung für eine Allokation aus Brummer Multi-Strategy Master besteht darin, dass Brummer & Partners AB in jedem Fall eine Minderheitsbeteiligung an dem betreffenden Teilfonds-Anlageverwalter übernimmt, im Verwaltungsrat (oder einem vergleichbaren Gremium) vertreten ist und die Möglichkeit zu Screenings im Zusammenhang mit der Risikosteuerung und der Nachhaltigkeit hat. Darüber hinaus sagen die Teilfonds-Anlageverwalter zu, dass sie die vom Anlageverwalter aufgestellte Richtlinie für verantwortungsbewusstes Anlegen einhalten und das Bestreben des Anlageverwalters um Bewerbung bestimmter ökologischer und sozialer Merkmale unterstützen werden.

Zur Erfüllung der durch den Brummer Multi-Strategy-Fonds beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale hat der Anlageverwalter Governance-Instrumente für Kapitalanlagen implementiert. Diese umfassen beispielsweise die Sichtung und Überwachung der Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter, die Mitwirkung bei den einzelnen Teilfonds-Anlageverwaltern sowie die Beurteilung der verschiedenen Portfolios und der Teilfonds-Anlageverwalter nach ihrer ESG-Leistung mittels einer proprietären ESG Rating Matrix. Darüber hinaus beteiligt sich der Anlageverwalter an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention sowie die Umsetzung von Klimaschutzmaßnahmen durch diese weiter zu stärken. Außerdem unterstützt der Anlageverwalter die Teilfonds-Anlageverwalter durch ESG-Recherchen und -Daten, um die Abstimmung von Nachhaltigkeitsbemühungen und -maßnahmen zu gewährleisten und den Dialog sowie die Mitwirkung in Bezug auf die beworbenen Merkmale zu fördern.

Der Anlageverwalter hat eine „Sustainable Working Group“ („SWG“) eingerichtet, der Vertreter aus dem Portfoliomanagement-Team, dem Risikomanagement-Team sowie dem Nachhaltigkeitsteam angehören. Die SWG erörtert bei ihren Treffen (mindestens einmal im Quartal) die ESG-Leistung der Teilfonds-Anlageverwalter. Dazu gehören Prozesse für das Management von Nachhaltigkeitsrisiken und die entsprechende Dokumentation, die Ergebnisse von ESG-Überprüfungen und -Messungen, von ESG-Stresstests und der Dialoge mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Das Evaluationsresultat wird in der ESG Rating Matrix dokumentiert. Der Anlageverwalter hat keinen Referenz-Benchmarkindex festgelegt, anhand dessen die Ausrichtung der Brummer Multi-Strategy-Fonds nach den von ihnen beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmalen bestimmt wird.

Mit Blick auf den angestrebten Klimaschutz ermittelt der Anlageverwalter den Bezug der Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, sowie des gesamten Portfolios zu thermischer Kohle und fossilen Brennstoffen (aus thermischer Kohle bzw. fossilen Brennstoffen generierter Umsatzanteil) und außerdem ihre gewichtete durchschnittliche Treibhausgasintensität (Weighted Average Carbon Intensity (WACI)).

Um die Einhaltung internationaler Normen und Konventionen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umwelt und Korruptionsprävention zu messen, ermittelt der Anlageverwalter den Umfang, in dem die Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, in Kontroversen im Zusammenhang mit diesen Normen involviert sind, und inwieweit sie in irgendeiner Form einen Bezug zu kontroversen Waffen haben.

Um zu herauszufinden, in welchem Maße die SDGs berücksichtigt werden, misst der Anlageverwalter die von den Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, erzielte Wirkung in Bezug auf die SDGs.

Der Anlageverwalter hat einen spezialisierten externen Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und ESG-Daten mit der Bereitstellung der ESG-Daten und Analysen beauftragt, die der Anlageverwalter benötigt, um die Erreichung der beworbenen Merkmale zu messen. Diese Analysen beinhalten normenbasierte Recherchen, Recherchen zu kontroversen Waffen, Daten im Zusammenhang mit Energie und Extraktstoffen, CO2-Daten und SDG Impact-Daten (also Daten zur positiven Wirkung mit Blick auf die SDGs). Die Analysen und Daten werden in eine Datenbank eingepflegt und im Verhältnis zu den Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter abgebildet und auf der Portfolioebene von Brummer Multi-Strategy Master im Screening- und Due-Diligence-Prozess aggregiert.

Hinsichtlich der Einschränkungen, denen diese Daten unterliegen, räumt der Anlageverwalter ein, dass Messungen unter Einbezug von Momentaufnahmen anhand von historischen Daten und unterschiedlichen Referenzzeiträumen der Genauigkeit und Vergleichbarkeit unter Umständen Grenzen setzen. Außerdem erkennt der Anlageverwalter an, dass die Methoden des externen Anbieters die Schlussfolgerungen beispielsweise im Hinblick auf die Beteiligung an Kontroversen oder das Engagement in bestimmten Sektoren beeinflussen. Der Anlageverwalter schaltet sich jedoch bei im Rahmen des Screening aufkommenden Problemen stets in die Arbeit der Teilfonds-Anlageverwalter ein, um sich über die Meinung des betreffenden Teilfonds-Anlageverwalters zum jeweiligen Fall zu informieren. Darüber hinaus ist auch eine Mitwirkung beim externen Anbieter möglich, wenn aufgrund von Differenzen zwischen den jeweiligen Recherche- und Analyseprozessen weiterer Klärungsbedarf besteht.

Die vom Anlagerverwalter verfasste Mitwirkungspolitik für Anteilsinhaber beschreibt die zu einer aktiven Beteiligung gehörenden Maßnahmen einschließlich der Stimmabgabe und des Dialogs der Teilfonds-Anlageverwalter und des Anlageverwalters selbst mit den Unternehmen, in die investiert wird. Der Anlageverwalter hält zwar in der Regel nicht direkt Stimmrechte, zieht aber die Recherchen und Abstimmungsempfehlungen der Stimmrechtsberatung in Betracht, die unter anderem Verstöße gegen internationale Normen berücksichtigen. Die Recherchen der Stimmrechtsberatung können Gespräche und eine Zusammenarbeit mit den Teilfonds-Anlageverwaltern unterstützen, die tatsächlich Stimmrechte halten, und damit zu fundierteren Abstimmungsentscheidungen beitragen. Der Anlageverwalter ermutigt die Teilfonds-Anlageverwalter dazu, selbst einen aktiven Dialog über relevante ESG-Themen mit den Unternehmen zu pflegen, in die sie investieren. Abgesehen von seiner Mitwirkung bei den Teilfonds-Anlageverwaltern beteiligt sich der Anlageverwalter an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention durch diese weiter zu stärken sowie die Durchführung von Klimaschutzmaßnahmen zu fördern.

SFDR-artikel 8 (Sub-)Fondsen - Rubrieken over openbaarmakingen gebaseerd op artikelen 23 tot 36 SFDR-gedelegeerde verordening (EU) 2022/1288

Volledige naam van de fondsen van artikel 8:
Brummer Multi-Strategy Master en zijn feederfondsen Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK en Brummer Multi-Strategy Utdelande, alsmede Brummer Multi-Strategy 2xL, waarmee, door te speculeren met krediet, in Brummer Multi-Strategy wordt geïnvesteerd.

Legale-entiteitsidentificator: 213800GWQW3S3JI32H60

Disclaimer: Het actuele werkdocument kan onderhevig zijn aan verdere veranderingen in de verordening.

Duurzaamheidgerelateerde openbaarmakingen

Samenvatting

De Investment Manager wijst risico toe aan aparte investeringsstrategieën die worden beheerd door Sub-Investment Managers binnen Brummer & Partners. Het doel is een goed gebalanceerd portfolio op te bouwen dat onder de meeste scenario’s goed kan presteren en met de tijd een positief en concurrerend risicogecorrigeerd rendement kan bereiken met een lage correlatie met traditionele activaklassen. Brummer Multi-Strategy Master en zijn feederfondsen Brummer Multi-Strategy, Brummer Multi-Strategy Euro, Brummer Multi-Strategy NOK en Brummer Multi-Strategy Utdelande, alsmede Brummer Multi-Strategy 2xL, waarmee, door te speculeren met krediet, in Brummer Multi-Strategy wordt geïnvesteerd, hierna gezamenlijk te noemen “Brummer Multi-Strategy-fonds” heeft niet als doelstelling duurzame investeringen te doen, maar bevordert de omgevings- en sociale kenmerken die hieronder beschreven staan:

klimaatactie (activiteiten om klimaatverandering en de negatieve impacts daarvan te bestrijden);
naleving van internationale standaarden en overeenkomsten over mensenrechten, arbeidsrechten, het milieu en corruptiebestrijding; en
overweging van de duurzameontwikkelingsdoelstellingen.

De Investment Manager voert een strategie-afhankelijke evaluatie van de Sub-Investment Managers uit over de kwaliteit in het onderzoek en de investerings- en risicomanagementprocessen, waaronder de integratie van duurzaamheidsrisico’s/-mogelijkheden en de overweging van de belangrijkste negatieve gevolgen ervan, gebaseerd op doorlopende controle en een nauwe dialoog met elke Sub-Investment Manager. De analyse is zowel kwantitatief als kwalitatief over bottom-up en top-down aspecten van elke strategie en omvat een evaluatie van hun prestaties op diverse ESG-indicatoren.

De evaluatie van nieuwe Sub-Investment Managers en hun investeringsstrategie vooruitlopend op de eerste investering volgen de hierboven genoemde beschrijving. Een voorwaarde voor een toewijzing vanuit Brummer Multi-Strategy Master is dat Brummer & Partners AB ten minste een minderheidsaandeel in de Sub-Investment Manager neemt en vertegenwoordigd is in de Raad van Bestuur (of een vergelijkbare functie) en risicobeheersing- en duurzaamheidsgerelateerde screenings kan uitvoeren. De Sub-Investment Managers verbinden zich tot het voldoen aan het verantwoordelijke investeringsbeleid van de Investment Manager en tot het ondersteunen van de ambitie van de Investment Manager om bepaalde omgevings- en sociale kenmerken te bevorderen.

Om te voldoen aan de omgevings- en sociale kenmerken die worden bevorderd door het Brummer Multi-Strategy-fonds, heeft de Investment Manager bepaalde investeringsbeheertools geïmplementeerd, bijvoorbeeld het screenen en controleren van de portfolio van elke Sub-Investment Manager, betrokkenheid bij elke Sub-Investment Manager en door elk portfolio en Sub-Investment Manager te beoordelen op zijn ESG-prestaties in een eigen ESG-classificatiematrix. De Investment Manager neemt ook deel aan samenwerkingsactiviteiten met ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd en ondernemingen waarin potentieel wordt geïnvesteerd, om de naleving van de internationale standaarden inzake mensenrechten, arbeidsrechten, milieu en corruptiebestrijding door ondernemingen verder te verbeteren, alsook aan acties op het gebied van klimaatmitigatie. Verder ondersteunt de Investment Manager de Sub-Investment Managers met ESG-onderzoek en -gegevens om de inspanningen en activiteiten op het gebied van duurzaamheid op elkaar af te stemmen en om de dialoog en betrokkenheid te faciliteren bij de bevorderde kenmerken.

De Investment Manager heeft een duurzaamheidswerkgroep gevormd met vertegenwoordigers uit het portfoliomanagementteam, het risicomanagementteam en het duurzaamheidsteam. De duurzaamheidswerkgroep komt elk kwartaal (minimaal) bij elkaar om de ESG-prestaties van de Sub-Investment Managers te bespreken en evalueren, zoals hun duurzaamheidsrisicomanagementprocessen en -documentatie, resultaten van ESG-screenings en -maatregelen, ESG-stresstests en dialogen met Sub-Investment Managers. Het resultaat van de evaluatie wordt vastgelegd in de ESG-classificatiematrix. De Investment Manager heeft geen referentiebenchmarkindex aangemerkt om te bepalen of het Brummer Multi-Strategy-fonds is afgestemd op de omgevings- of sociale kenmerken die zij bevorderen.

Om het bereiken van klimaatactie te meten, meet de Investment Manager de ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd door de Sub-Investment Manager, en blootstelling van de portfolio aan thermischekolen- en fossiele brandstoffen (aandelen van inkomsten verkregen uit respectievelijk de thermischekolen- en fossiele brandstoffen) en de Weighted Average Carbon Intensity (WACI).

Om de naleving van internationale standaarden en overeenkomsten van mensenrechten, arbeidsrechten en corruptiebestrijding te meten, meet de Investment Manager de betrokkenheid van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd door de Sub-Investment Managers bij controversies met betrekking tot deze standaarden evenals alle betrokkenheid bij controversiële wapens.

Om de verwezenlijking van de overwegingen van de duurzameontwikkelingsdoelstellingen te meten, meet de Investment Manager de impact van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd door de Sub-Investment Managers op de duurzameontwikkelingsdoelstellingen.

De Investment Manager heeft een gespecialiseerd extern duurzaamheidsonderzoek en ESG-gegevensprovider ingeschakeld om de ESG-gegevens en onderzoek die de Investment Manager nodig heeft om het bereiken van de gestimuleerde kenmerken te meten. Het onderzoek waarop is geabonneerd omvat op standaarden gebaseerd onderzoek, onderzoek naar controversiële wapens, energie en gegevens over winning van delfstoffen, carbonemissiegegevens, en gegevens over de impact van duurzameontwikkelingsdoelstellingen. Het onderzoek en de gegevens zijn geïntegreerd in een database en in kaart gebracht ten opzichte van de portfolio’s van de Sub-Investment Manager en geaggregeerd op Brummer Multi-Strategy Masters-portfolioniveau in het screenings- en duedilligenceproces.

Wat betreft beperkingen van de gegevens erkent de Investment Manager dat metingen waarbij snapshotweergaven met behulp van historische gegevens en verschillende referentie-tijdframes betrokken zijn, de nauwkeurigheid en vergelijkbaarheid kunnen beperken. Verder erkent de Investment Manager dat de door de externe partij gebruikte methodologieën de conclusie die hij trekt over bijvoorbeeld betrokkenheid in controversies of blootstelling aan bepaalde sectoren, beïnvloedt. De Investment Manager schakelt echter altijd met de Sub-Investment Managers over alle problemen die worden geïdentificeerd in de screening om het gezichtspunt van de Sub-Investment Manager op de casus te horen, en kan ook schakelen met de externe provider in geval van verschillende conclusies in hun respectievelijke onderzoek en analyseprocessen die meer toelichting nodig hebben.

Het aandeelhoudersbetrokkenheidsbeleid van de Investment Manager beschrijft diens actieve eigendomsactiviteiten inclusief over het stemmen en de dialoog met ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd door Sub-Investment Managers en door de Investment Manager zelf. Hoewel de Investment Manager normaal gesproken geen rechtstreeks stemrecht heeft, abonneert de Investment Manager zich op volmachtadviesonderzoek en stemaanbevelingen die, onder andere, rekening houden met schendingen van internationale standaarden. Het volmachtadviesonderzoek kan discussies en samenwerking met de Sub-Investment Managers die actueel stemrecht hebben, ondersteunen om mogelijk informatie te verstrekken over stembeslissingen. De Investment Manager moedigt Sub-Investment Managers aan om actief te zijn in hun eigen dialoog over relevante ESG-onderwerpen met ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd. De Investment Manager houdt niet alleen contact met Sub-Investment Managers, maar neemt ook deel aan samenwerkingsactiviteiten met ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd en ondernemingen waarin potentieel wordt geïnvesteerd, om de naleving van de internationale standaarden inzake mensenrechten, arbeidsrechten, milieu en corruptiebestrijding door ondernemingen verder te verbeteren, alsook aan acties op het gebied van klimaatmitigatie.

BMS