• Nyhet
  • 13 jul 2017

Månadskommentar BMS juni 2017

Avkastningen för Brummer Multi-Strategy (BMS) var i juni -0,5 procent (YTD +2,9%). Hedge Fund Researchs (HFR) fond-i-fond index tappade 0,6 procent under samma månad (YTD +2,6%).

I juni ökade amerikanska centralbanken styrräntan. Aktiemarknader såg i allmänhet sektorrotationer där tekniksektorn, som har haft en stark utveckling i år, försvagades medan finanssektorn och andra sektorer som tidigare i år presterat mindre bra istället presterade väl. Amerikanska dollarn sjönk mot euron och brittiska pundet. Inom råvarusektorn fortsatte olja sin nedgång.

Bland fonderna som BMS investerar i bidrog främst lång/kort-aktiefonderna Black-and-White och Bodenholm som båda har genererat ett starkt positivt alfa, det vill säga avkastning som är oberoende av marknadsutvecklingen. Juni var dock en svår månad för den systematiskt trendföljande fonden Lynx som hade en av strategins största förlustmånader sedan start. Fonden har huvudsakligen varit positionerad för stigande börser, lägre statsobligationsräntor och råvarupriser, och en starkare amerikansk dollar. Merparten av förlusten uppstod under månadens andra hälft då marknaderna gick emot så gott som samtliga av dessa positioner.

BMS nettoexponering mot aktier och råvaror, genom fonderna som BMS investerar i, varierade mellan +30 och +25 procent och stängde månaden på cirka +25 procent. Portföljförvaltarna ökade allokeringen till Black-and-White, Bodenholm, Nektar och Observatory medan vikten minskades i Manticore och Arete.

 

BMS_wheel_SV_nov16.png

 

BMS_kom_juni.png

Vi använder cookies för att optimera din användarupplevelse av vår webbplats. Med cookies kan vi analysera hur den används och erbjuda dig personligt anpassat innehåll och marknadsföring. Du väljer själv vilka cookies du vill acceptera förutom när det kommer till så kallade nödvändiga cookies som behövs för att hemsidan ska fungera. När du klickar på "Godkänn alla" godkänner du användningen av analys- och marknadsföringscookies, vilket är frivilligt. För att ändra vilka cookies som används klickar du på "Inställningar".

Läs mer om cookies