Månadskommentar Brummer Multi-Strategy november 2020
Brummer Multi-Strategy (BMS) och Brummer Multi-Strategy 2xL (BMS 2xL) genererade en estimerad avkastning på 3,1 procent respektive 6,1 procent i november.
MARKNAD
November var en rekordmånad för många aktieindex, med en ökad riskaptit främst driven av positiva signaler från vaccinleverantörer och minskad politisk osäkerhet efter valet i USA. Traditionellt trygga tillgångsslag hade en svag månad då både den amerikanska dollarn och guldpriset sjönk. Inom råvaror återhämtade sig oljepriserna något, medan priset på industriella metaller steg överlag.
STRATEGIER INOM BRUMMER MULTI-STRATEGY
Avkastningen i november var positiv för de flesta investeringsstrategier inom BMS. Lång/kort-aktiestrategierna Black-and-White och Manticore levererade starkt alfa till följd av en positiv rapportsäsong. Fonderna navigerade även sektorrotationen från tillväxt- till värdeaktier väl. Marknadsneutrala systematiska aktiestrategin AlphaCrest bidrog också positivt med majoriteten av avkastningen driven av maskininlärningsinriktad handel. Makrofokuserade Arete tjänade på aktiemarknadens uppgång liksom den systematiskt trendföljande strategin Lynx, som även gynnades av sin valutapositionering. Lång/kort-kreditstrategin Observatory tjänade pengar på relativvärdesplaceringar medan räntefokuserade Frost bidrog marginellt positivt. Systematiska trendföljande strategin Florin Court var månadens huvudsakliga negativa bidragsgivare med förluster främst från positioner inom energi, räntor och aktier. Maskininlärningsstrategin Lynx Constellation bidrog marginellt negativt.
Per den 1 december har portföljförvaltarna endast gjort marginella förändringar i portföljen.
