Article 8 summaries in German, Spanish, Italian, French and Greek

Go back full article in Swedish

SFDR Artikel 8 (Teil-)fonds – Offenlegungen auf der Internetseite nach Artikel 23 bis 36 der ergänzenden delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 zur SFDR

Vollständige Namen des Artikel-8-(Teil-)fonds:

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Kennung der Rechtseinheit (Legal Entity Identifier) 635400LSIB2KXQZMAD07

Überarbeitet am: 15. März 2024

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten

Zusammenfassung

Brummer Multi-Strategy UCITS („BMS UCITS“) verteilt das Risiko auf separate Anlagestrategien, die von den Teilfonds-Anlageverwaltern innerhalb von Brummer & Partners verwaltet werden. Dabei geht es darum, ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, das in den meisten Szenarien eine gute Performance erzielen kann. BMS UCITS strebt keine nachhaltigen Kapitalanlagen an, sondern bewirbt die nachstehend beschriebenen ökologischen und sozialen Merkmale:

• Klimaschutz (Maßnahmen gegen den Klimawandel und seine negativen Auswirkungen);
• Einhaltung internationaler Normen und Leitprinzipien für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, die Umwelt und Korruptionsprävention; und
• Einbezug der Ziele für Nachhaltige Entwicklung (die „SDGs“).

Brummer Multi-Strategy AB (der „Anlageverwalter“) unterzieht die Teilfonds-Anlageverwalter einer Beurteilung, die sich an der Strategie orientiert und auf die Qualität der Analysen sowie der Anlage- und Risikomanagementprozesse erstreckt. Dazu gehören unter anderem die Einbindung von Nachhaltigkeitsrisiken/-chancen sowie die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen. Grundlagen hierfür bilden eine fortlaufende Überwachung sowie der enge Dialog mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Die quantitative und qualitative Analyse der Bottom-up- und Top-down-Aspekte der einzelnen Strategien beinhaltet auch die Performance nach verschiedenen ESG-Indikatoren.

Neue Teilfonds-Anlageverwalter und deren Anlagestrategien werden im Vorfeld einer ersten Investition anhand des vorstehend beschriebenen Prozesses evaluiert. Eine Voraussetzung für eine Allokation aus BMS UCITS besteht darin, dass Brummer & Partners AB eine Minderheitsbeteiligung an dem betreffenden Teilfonds-Anlageverwalter übernimmt, im Verwaltungsrat (oder einem vergleichbaren Gremium) vertreten ist und die Möglichkeit zu Screenings im Zusammenhang mit der Risikosteuerung und der Nachhaltigkeit hat. Darüber hinaus sagen die Teilfonds-Anlageverwalter zu, dass sie die vom Anlageverwalter aufgestellte Richtlinie für verantwortungsbewusstes Anlegen einhalten und das Bestreben des Anlageverwalters um Bewerbung bestimmter ökologischer und sozialer Merkmale unterstützen werden.

Zur Erfüllung der durch BMS UCITS beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale hat der Anlageverwalter Governance-Instrumente für Kapitalanlagen implementiert. Diese umfassen beispielsweise die Sichtung und Überwachung der Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter, die Mitwirkung bei den einzelnen Teilfonds-Anlageverwaltern sowie die Beurteilung der verschiedenen Portfolios und der Teilfonds-Anlageverwalter nach ihrer ESG-Leistung mittels einer proprietären ESG-Matrix. Darüber hinaus beteiligt sich der Anlageverwalter an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention sowie die Umsetzung von Klimaschutzmaßnahmen durch diese weiter zu stärken. Außerdem unterstützt der Anlageverwalter die Teilfonds-Anlageverwalter durch ESG-Recherchen und -Daten, um die Abstimmung von Nachhaltigkeitsbemühungen und -maßnahmen zu gewährleisten und den Dialog sowie die Mitwirkung in Bezug auf die beworbenen Merkmale zu fördern.

Der Anlageverwalter hat eine „Sustainability Working Group“ („SWG“) eingerichtet, der Vertreter aus dem Portfoliomanagement-Team, dem Risikomanagement-Team sowie dem Nachhaltigkeitsteam angehören. Die SWG erörtert bei ihren Treffen (mindestens einmal im Quartal) die ESG-Leistung der Teilfonds-Anlageverwalter. Dazu gehören Prozesse für das Management von Nachhaltigkeitsrisiken und die entsprechende Dokumentation, die Ergebnisse von ESG-Überprüfungen und -Messungen, von ESG-Stresstests und der Dialoge mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Das Evaluationsresultat wird in der ESG-Matrix dokumentiert. Der Anlageverwalter hat keinen Referenz-Benchmarkindex festgelegt, anhand dessen die Ausrichtung von BMS UCITS nach den von ihm beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmalen bestimmt wird.

Mit Blick auf den angestrebten Klimaschutz wird neben dem Bezug zu fossilen Brennstoffen allgemein und konkreter zu thermischer Kohle, Ölsanden und Bohrungen in der Arktis auch die gewichtete durchschnittliche Treibhausgasintensität (Weighted Average Carbon Intensity (WACI)) der Anlagestrategien ermittelt.

Um die Einhaltung internationaler Normen und Konventionen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umwelt und Korruptionsprävention zu evaluieren, wird ermittelt, inwieweit die Anlagestrategien in Kontroversen im Zusammenhang mit diesen Normen involviert sind und inwieweit sie in irgendeiner Form einen Bezug zu kontroversen Waffen haben.

Um zu evaluieren, in welchem Maße die 17 SDGs berücksichtigt werden, misst der Anlageverwalter die von den Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, erzielte Wirkung in Bezug auf die SDGs. Zusätzlich zum vorstehend erwähnten Bezug zu fossilen Brennstoffen, bei dem es unter anderem um SDG 13 „Maßnahmen zum Klimaschutz“ und 15 „Leben an Land“ geht, ermittelt der Anlageverwalter das Engagement in Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit im Zusammenhang mit der Produktion von Tabak, Pornografie sowie Cannabis für den Freizeitkonsum steht und unter anderem SDG 3 „Gesundheit und Wohlergehen“ berührt.

Der Anlageverwalter hat einen externen Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und ESG-Daten mit der Bereitstellung der ESG-Daten und Analysen beauftragt, die der Anlageverwalter benötigt, um die Erreichung der beworbenen Merkmale zu messen. Diese Analysen beinhalten normenbasierte Recherchen, Recherchen zu kontroversen Waffen, Daten im Zusammenhang mit Energie und Extraktstoffen, CO2-Daten und SDG Impact-Daten (also Daten zur positiven Wirkung mit Blick auf die SDGs). Die Analysen und Daten werden in eine Datenbank eingepflegt und im Verhältnis zu den Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter abgebildet und auf der Portfolioebene von BMS UCITS im Screening- und Due-Diligence-Prozess aggregiert.

Hinsichtlich der Einschränkungen, denen diese Daten unterliegen, räumt der Anlageverwalter ein, dass Messungen unter Einbezug von Momentaufnahmen anhand von historischen Daten und unterschiedlichen Referenzzeiträumen der Genauigkeit und Vergleichbarkeit unter Umständen Grenzen setzen. Außerdem erkennt der Anlageverwalter an, dass die Methoden des externen Anbieters die Schlussfolgerungen beispielsweise im Hinblick auf die Beteiligung an Kontroversen oder das Engagement in bestimmten Sektoren beeinflussen. Der Anlageverwalter schaltet sich jedoch bei im Rahmen des Screening aufkommenden Problemen stets in die Arbeit der Teilfonds-Anlageverwalter ein, um sich über die Meinung des betreffenden Teilfonds-Anlageverwalters zum jeweiligen Fall zu informieren. Darüber hinaus ist auch eine Mitwirkung beim externen Anbieter möglich, wenn aufgrund von Differenzen zwischen den jeweiligen Recherche- und Analyseprozessen weiterer Klärungsbedarf besteht.

Die vom Anlagerverwalter verfasste Mitwirkungspolitik für Anteilsinhaber beschreibt die zu einer aktiven Beteiligung gehörenden Maßnahmen einschließlich der Stimmabgabe für BMS UCITS und des Dialogs der Teilfonds-Anlageverwalter und des Anlageverwalters selbst mit den Unternehmen, in die investiert wird. Der Anlageverwalter zieht Recherchen und Abstimmungsempfehlungen der Stimmrechtsberatung in Betracht, die unter anderem Verstöße gegen internationale Normen berücksichtigen, und wird anhand dessen ggf. zu fundierteren Abstimmungsentscheidungen beitragen. Der Anlageverwalter ermutigt die Teilfonds-Anlageverwalter dazu, selbst einen aktiven Dialog über relevante ESG-Themen mit den Unternehmen zu pflegen, in die sie investieren. Abgesehen von seiner Mitwirkung bei den Teilfonds-Anlageverwaltern beteiligt sich der Anlageverwalter an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention durch diese weiter zu stärken sowie die Durchführung von Klimaschutzmaßnahmen zu fördern.

(Sub-)Fondos del artículo 8 del SFDR – Secciones del sitio web para la divulgación de información basada en los artículos 23 a 36 del Reglamento Delegado SFDR (UE) 2022/1288

Nombre completo del (sub)fondo según el Artículo 8:

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Identificador de la entidad jurídica: 635400LSIB2KXQZMAD07

Fecha de revisión: 15 de marzo de 2024  

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Resumen

El Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios multiestrategia de Brummer (Brummer Multi-Strategy UCITS) (en adelante, el «OICVM de BMS») se asigna a distintas estrategias de inversión gestionadas por Subgestoras de inversiones del grupo Brummer & Partners. El objetivo es formar una cartera bien equilibrada que pueda obtener buenos resultados en la mayoría de las hipótesis. El OICVM de BMS no tiene como objetivo la inversión sostenible, sino que promueve las características medioambientales y sociales que se describen a continuación:

• Acción por el clima (actividades relacionadas con la lucha contra el cambio climático y sus efectos negativos);
• Cumplimiento de las normas y convenios internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción; y
• Consideración de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (los «ODS»).

Brummer Multi-Strategy AB (la «Gestora de inversiones») realiza una evaluación dependiente de la estrategia de las Subgestoras de inversiones con respecto a la calidad de la investigación, así como de los procesos de inversión y gestión de riesgos, incluida la integración de los riesgos/oportunidades de sostenibilidad y la consideración de los principales impactos adversos, basándose en un seguimiento continuo y un estrecho diálogo con cada Subgestora de inversiones. El análisis es tanto cuantitativo como cualitativo en todos los aspectos de cada estrategia e incluye la evaluación de su rendimiento en varios indicadores de medioambiente, asuntos sociales y gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés).

En la evaluación de las nuevas Subgestoras de inversiones y de su estrategia de inversión antes de una inversión inicial, se sigue el proceso descrito anteriormente. Los requisitos previos para la asignación de un OICVM de BMS son que Brummer & Partners AB adquiera una participación minoritaria en la Subgestora de inversiones, que tenga representación en el consejo de administración (o una función similar) y que pueda realizar el control de riesgos y las evaluaciones relacionadas con la sostenibilidad. Asimismo, las Subgestoras de inversiones se comprometen a cumplir la política de inversión responsable de la Gestora de inversiones y a apoyar la pretensión de esta última de promover determinadas características medioambientales y sociales.

Con el fin de cumplir las características medioambientales y sociales promovidas por el OICVM de BMS, la Gestora de inversiones aplica determinadas herramientas de gobernanza de la inversión como, por ejemplo, la selección y supervisión de la cartera de cada Subgestora de inversiones, el compromiso con cada Subgestora de inversiones y la calificación de cada cartera y Subgestora de inversiones en función de sus resultados en materia de ESG, según su propia Matriz ESG. La Gestora de inversiones también participa en actividades de colaboración con empresas participadas y potenciales participadas, para seguir mejorando el cumplimiento por parte de las empresas de las normas internacionales en materia de derechos humanos, derechos laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción, así como en la adopción de medidas relacionadas con la mitigación del cambio climático. Además, la Gestora de inversiones apoya a las Subgestoras de inversiones con investigación y datos ESG para garantizar la alineación de los esfuerzos y actividades de sostenibilidad, así como para facilitar el diálogo y el compromiso sobre las características promovidas.

La Gestora de inversiones forma un Grupo de trabajo sobre sostenibilidad («GTS») con representantes de los equipos de gestión de carteras, gestión de riesgos y sostenibilidad. Este GTS se reúne trimestralmente (como mínimo) para debatir y evaluar los resultados en materia de ESG de las Subgestoras de inversiones, tales como sus procesos y su documentación de la gestión del riesgo de sostenibilidad, los resultados de las proyecciones y mediciones de ESG, los resultados de los test de estrés de ESG y los resultados de los diálogos con las Subgestoras de inversiones. El resultado de la evaluación se documenta en la Matriz ESG. La Gestora de inversiones no designa ningún índice de referencia para determinar si el OICVM de BMS se ajusta a las características medioambientales o sociales que promueve.

Para evaluar la consecución de la acción por el clima, se mide la exposición de las estrategias de inversión a los combustibles fósiles, en general, y al carbón térmico, las arenas bituminosas y las perforaciones en el Ártico, en particular, así como su intensidad media ponderada de carbono (WACI, por sus siglas en inglés).

A fin de evaluar el cumplimiento de las normas y convenios internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción, se mide la implicación de las estrategias de inversión en controversias relacionadas con estas normas, así como cualquier implicación en armas controvertidas.

Con el objetivo de evaluar la consecución de los 17 ODS, la Gestora de inversiones mide el impacto de las empresas participadas por las Subgestoras de inversiones en los ODS. Además de las exposiciones relacionadas con los combustibles fósiles mencionadas anteriormente, las cuales, entre otras cosas, están relacionadas con los ODS 13 «Acción por el clima» y 15 «Vida de ecosistemas terrestres», la Gestora de inversiones mide también la exposición a empresas implicadas en la producción de tabaco, pornografía y cannabis para uso recreativo, lo que, entre otras cosas, está relacionado con el ODS 3 «Salud y bienestar».

La Gestora de inversiones contrata a un proveedor externo de estudios de sostenibilidad y datos ESG para que proporcione los datos y los trabajos de investigación ESG que necesita para medir la consecución de las características promovidas. La investigación suscrita incluye investigación basada en normas, investigación sobre armas controvertidas, datos sobre energía y actividades extractivas, datos sobre emisiones de carbono y datos sobre el impacto de los ODS. La investigación y los datos se integran en una base de datos, se comparan con las carteras de las Subgestoras de inversiones y se agregan a la cartera de OICVM de BMS en el proceso de selección y diligencia debida.

Con respecto a las limitaciones de los datos, la Gestora de inversiones reconoce que las mediciones que implican vistas instantáneas, utilizando datos históricos y diferentes marcos temporales de referencia, pueden limitar la precisión y la comparabilidad. Además, la Gestora de inversiones reconoce que las metodologías de terceros afectan a las conclusiones que extraen, por ejemplo, sobre la implicación en controversias o la exposición a determinados sectores. Sin embargo, la Gestora de inversiones siempre se pone en contacto con las Subgestoras de inversiones acerca de cualquier cuestión que se identifique en la selección a fin de conocer la opinión de la Subgestora de inversiones sobre el caso y también puede ponerse en contacto con el proveedor externo en caso de que las diferencias en las conclusiones de sus respectivos procesos de investigación y análisis necesiten más aclaraciones.

La Política de implicación de los accionistas de la Gestora de inversiones describe sus actividades de participación activa, incluida la votación de los OICVM de BMS y el diálogo con las empresas participadas por parte de las Subgestoras de inversiones y de la propia Gestora de inversiones. La Gestora de inversiones suscribe investigaciones de asesoramiento y recomendaciones de voto que, entre otras cosas, tienen en cuenta las infracciones de las normas internacionales y puede basar sus decisiones de voto en estas investigaciones. La Gestora de inversiones anima a las Subgestoras de inversiones a que mantengan un diálogo activo sobre temas ESG relevantes con las empresas en las que invierten. Además de colaborar con las Subgestoras de inversiones, la Gestora de inversiones también participa en actividades de colaboración con empresas participadas y potenciales participadas, para seguir mejorando el cumplimiento por parte de las empresas de las normas internacionales en materia de derechos humanos, derechos laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción, así como en la adopción de medidas relacionadas con la mitigación del cambio climático.

SFDR Articolo 8 (Sub-)Comparti - Informazioni sul sito web Sezioni basate sugli Articoli dal 23 al 36 del Regolamento Delegato SFDR (UE) 2022/1288

Nome completo del (sub-) comparto ex Articolo 8:  

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Identificatore della persona giuridica: 635400LSIB2KXQZMAD07

Data di revisione: Venerdì 15 marzo 2024

Informativa sulla sostenibilità

Riepilogo

Brummer Multi-Strategy UCITS ("BMS UCITS") effettua l'allocazione in strategie di investimento separate gestite dai Sub-Gestori degli investimenti del gruppo Brummer & Partners. L'obiettivo è quello di costruire un portafoglio ben bilanciato che possa ottenere buoni risultati nella maggior parte degli scenari. BMS UCITS non ha come obiettivo l'investimento sostenibile, ma promuove le caratteristiche ambientali e sociali descritte di seguito:

• Azione per il clima (attività per combattere il cambiamento climatico e i suoi impatti negativi);
• Rispetto delle norme e delle convenzioni internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione
• Considerazione degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (gli "SDG").

Brummer Multi-Strategy AB (il "Gestore degli investimenti") effettua una valutazione dipendente dalla strategia dei Sub-Gestori degli investimenti sulla qualità della ricerca e dei processi di investimento e di gestione del rischio, compresa l'integrazione dei rischi/opportunità di sostenibilità e l'analisi dei principali impatti negativi, sulla base di un monitoraggio continuo e di uno stretto dialogo con ciascun Sub-Gestore degli investimenti. L'analisi è sia quantitativa che qualitativa sugli aspetti bottom-up e top-down di ciascuna strategia e comprende la valutazione della loro performance su diversi indicatori ESG.

La valutazione dei nuovi Sub-Gestori degli investimenti e della loro strategia d'investimento prima di un investimento iniziale segue il processo descritto sopra. Un prerequisito per un'allocazione da parte di BMS UCITS è che Brummer & Partners AB assuma una quota di minoranza nel Sub-Gestore degli investimenti e abbia una rappresentanza nel consiglio di amministrazione (o una funzione simile) e possa effettuare controlli sul rischio e sulla sostenibilità. Inoltre, i Sub-Gestori degli investimenti si impegnano a rispettare la politica di investimento responsabile del Gestore degli investimenti e a sostenere l'ambizione del Gestore degli investimenti di promuovere determinate caratteristiche ambientali e sociali.

Al fine di soddisfare le caratteristiche ambientali e sociali promosse da BMS UCITS, il Gestore degli investimenti ha implementato alcuni strumenti di governance degli investimenti, ad esempio lo screening e il monitoraggio del portafoglio di ciascun Sub-Gestore degli investimenti, l'impegno con ciascun Sub-Gestore degli investimenti e la valutazione di ciascun portafoglio e Sub-Gestore degli investimenti in base alla loro performance ESG in una Matrice ESG proprietaria. Il Gestore degli investimenti partecipa anche ad attività di impegno collaborativo con le società partecipate e potenziali partecipate per migliorare ulteriormente la conformità delle società alle norme internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, nonché alle azioni relative alla mitigazione del clima. Inoltre, il Gestore degli investimenti supporta i Sub-Gestori degli investimenti con ricerche e dati ESG per assicurare l'allineamento degli sforzi e delle attività di sostenibilità e per facilitare il dialogo e l'impegno sulle caratteristiche promosse.

Il Gestore degli investimenti ha costituito un Sustainability Working Group ("SWG") con rappresentanti del team di gestione del portafoglio, del team di gestione del rischio e del team per la sostenibilità. Il gruppo di lavoro SWG si riunisce trimestralmente (come minimo) per discutere e valutare le prestazioni ESG dei Sub-Gestori degli investimenti, come ad esempio i loro processi di gestione del rischio di sostenibilità e la loro documentazione, i risultati degli screening e delle misurazioni ESG, i risultati degli stress test ESG e i risultati dei dialoghi con i Sub-Gestori degli investimenti. Il risultato della valutazione è documentato nella Matrice ESG. Il Gestore degli investimenti non ha designato un indice di riferimento per determinare se BMS UCITS è allineato alle caratteristiche ambientali o sociali che promuove.

Per valutare la realizzazione dell’azione per il clima, viene misurata l’esposizione delle strategie di investimento, l’esposizione ai combustibili fossili in generale, e al carbone termico, alle sabbie bituminose e alle trivellazioni artiche più specificamente, così come la loro Weighted Average Carbon Intensity (WACI).

Per valutare il raggiungimento della conformità con le norme e le convenzioni internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, viene misurato il coinvolgimento delle strategie di investimento in controversie relative a tali norme, nonché l'eventuale coinvolgimento in armi controverse.

Per valutare il raggiungimento dei 17 SDG, il Gestore degli investimenti misura l'impatto delle società partecipate dai Sub-Gestori degli investimenti sugli SDG. Oltre alle esposizioni legate ai combustibili fossili menzionate in precedenza e che, tra l'altro, si riferiscono agli SDG 13 "Azione per il clima" e 15 "Vita sulla terraferma", il Gestore degli investimenti misura anche l'esposizione a società coinvolte nella produzione di tabacco, pornografia e cannabis per uso ricreativo, che, tra l'altro, si riferiscono all'SDG 3 "Buona salute e benessere".

Il Gestore degli investimenti ha incaricato un provider terzo di ricerca sulla sostenibilità e di dati ESG di fornire i dati e le ricerche ESG di cui il Gestore degli investimenti ha bisogno per misurare il raggiungimento delle caratteristiche promosse. La ricerca sottoscritta comprende ricerche basate sulle norme, ricerche sulle armi controverse, dati sull'energia e sulle attività estrattive, dati sulle emissioni di carbonio e dati sull'impatto degli SDG. La ricerca e i dati sono integrati in un database e mappati rispetto ai portafogli dei Sub-Gestori degli investimenti e aggregati a livello di portafoglio BMS UCITS nel processo di screening e due diligence.

In termini di limitazioni dei dati, il Gestore degli investimenti riconosce che le misurazioni che comportano visualizzazioni istantanee utilizzando dati storici e periodi di riferimento diversi, possono limitare l'accuratezza e la comparabilità. Inoltre, il Gestore degli investimenti riconosce che le metodologie delle terze parti influiscono sulle conclusioni da esse raggiunte, ad esempio per quanto riguarda il coinvolgimento in controversie o l'esposizione a determinati settori. Tuttavia, il Gestore degli investimenti si confronta sempre con i Sub-Gestori degli investimenti su qualsiasi questione, se identificata nello screening, per conoscere il punto di vista del Sub-Gestore degli investimenti sul caso specifico, e può anche confrontarsi con il provider terzo nel caso in cui le differenze nelle conclusioni dei rispettivi processi di ricerca e analisi necessitino di ulteriori chiarimenti.

La politica di coinvolgimento degli azionisti del Gestore degli investimenti descrive le sue attività di azionariato attivo, comprese le votazioni per BMS UCITS e il dialogo con le società partecipate da parte dei Sub-Gestori degli investimenti e del Gestore stesso. Il Gestore degli investimenti aderisce a ricerche di consulenza sui proxy che, tra l'altro, tengono conto delle violazioni delle norme internazionali, e può informare le decisioni di voto sulla base di tali ricerche. Il Gestore degli investimenti incoraggia i Sub-Gestori degli investimenti a dialogare attivamente con le società partecipate sui temi ESG rilevanti. Oltre a impegnarsi con i Sub-Gestori degli investimenti, il Gestore degli investimenti partecipa anche ad attività di impegno collaborativo con le società partecipate e potenziali partecipate per migliorare ulteriormente la conformità delle società alle norme internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, nonché per intraprendere azioni relative alla mitigazione del clima.

 

Fonds (compartiments) relevant de l'article 8 du règlement SFDR – Informations à fournir sur le site Internet conformément aux articles 23 à 36 du règlement délégué (UE) n° 2022/1288 (SFDR).

Nom complet du fonds (compartiment) relevant de l'article 8:
BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Identifiant de l'entité légale: 635400LSIB2KXQZMAD07

Date de révision: 15 mars 2024

Informations en matière de durabilité

Résumé

Brummer Multi-Strategy UCITS (« BMS UCITS ») investit dans des stratégies d'investissement distinctes gérées par des Gestionnaires d'investissement par délégation au sein du groupe Brummer & Partners. Il a pour objectif de construire un portefeuille bien équilibré et performant dans la plupart des scénarios. BMS UCITS n'a pas pour objectif l'investissement durable, mais il promeut les caractéristiques environnementales et sociales décrites ci-dessous :

• l’action climatique (activités visant à lutter contre le changement climatique et ses effets négatifs) ;
• le respect des normes et conventions internationales relatives aux droits de l'homme, aux droits du travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption ; et
• la prise en compte des Objectifs de développement durable (les « ODD »).

Brummer Multi-Strategy AB (le « Gestionnaire d'investissement ») évalue les Gestionnaires d'investissement par délégation en fonction de la qualité de leur recherche et de leurs processus d'investissement et de gestion des risques, y compris l'intégration des risques/opportunités liés à la durabilité et la prise en compte des principaux effets négatifs, dans le cadre d'un suivi continu et d'un dialogue étroit avec chaque Gestionnaire d'investissement par délégation. Cette analyse est à la fois quantitative et qualitative sur les aspects ascendants (bottom-up) et descendants (top-down) de chaque stratégie et comprend l'évaluation de leur performance par rapport à plusieurs indicateurs ESG.

L'évaluation des nouveaux Gestionnaires d'investissement par délégation et de leur stratégie d'investissement avant un investissement initial suit le processus décrit ci-dessus. Tout investissement réalisé par BMS UCITS implique que Brummer & Partners AB prenne une part minoritaire dans le Gestionnaire d'investissement par délégation, qu'il soit représenté au conseil d'administration (ou dans une fonction similaire) et qu'il puisse procéder à un contrôle des risques et à des vérifications en matière de durabilité. En outre, les Gestionnaires d'investissement par délégation s'engagent à respecter la politique d'investissement responsable du gestionnaire d'investissement et à soutenir l'ambition du gestionnaire d'investissement de promouvoir certaines caractéristiques environnementales et sociales.

Pour respecter les caractéristiques environnementales et sociales promues par BMS UCITS, le gestionnaire d'investissement a mis en place plusieurs outils de gouvernance d'investissement, par exemple le filtrage et le suivi du portefeuille de chaque Gestionnaire d'investissement par délégation, l'engagement avec chaque Gestionnaire d'investissement par délégation, et la notation de chaque portefeuille et Gestionnaire d'investissement par délégation en fonction de leur performance ESG dans une Matrice ESG exclusive. Le gestionnaire d'investissement participe également à des activités d'engagement réalisées en collaboration avec les bénéficiaires d'investissements effectifs et potentiels afin d'améliorer le respect des normes internationales en matière de droits de l'homme, de droits du travail, d'environnement et de lutte contre la corruption, ainsi que les actions liées à l'atténuation des effets du changement climatique. En outre, le gestionnaire d'investissement soutient les Gestionnaires d'investissement par délégation en leur fournissant des recherches et des données ESG afin d'assurer l'alignement des efforts et des activités en matière de durabilité, et de faciliter le dialogue et l'engagement sur les caractéristiques promues.

Le gestionnaire d'investissement a constitué un Groupe de travail sur la durabilité (« SWG ») composé de représentants de l'équipe de gestion de portefeuille, de l'équipe de gestion des risques et de l'équipe chargée de la durabilité. Le SWG se réunit tous les trimestres (au minimum) pour discuter et évaluer les performances ESG des Gestionnaires d'investissements par délégation, telles que leurs processus de gestion des risques de durabilité et leurs documents, les résultats des analyses et mesures ESG, les résultats des scénarios de crise ESG et les conclusions des échanges avec les Gestionnaires d'investissements par délégation. Le résultat de l'évaluation est présenté dans la Matrice ESG. Le gestionnaire d'investissement n'a pas défini d'indice de référence pour vérifier si BMS UCITS est aligné sur les caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.

Pour évaluer la réalisation de l’action climatique, l'exposition des stratégies d'investissement aux combustibles fossiles en général, et au charbon thermique, aux sables bitumineux et aux forages dans l'Arctique en particulier, est mesurée, de même que leur Intensité Carbone Moyenne Pondérée (WACI).

Pour évaluer le respect des normes et conventions internationales relatives aux droits de l'homme, aux droits du travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption, l'implication des stratégies d'investissement dans les controverses relatives à ces normes est mesurée, de même que toute implication dans des armes controversées.

Pour évaluer la prise en compte des 17 ODD, le Gestionnaire d'investissement mesure l'impact des sociétés détenues par les Gestionnaires d'investissement par délégation sur les ODD. Outre les expositions liées aux combustibles fossiles mentionnées ci-dessus et qui concernent notamment l’ODD 13 « Lutte contre le changement climatique » et l’ODD 15 « Vie terrestre », le gestionnaire d'investissement évalue également l'exposition aux entreprises impliquées dans la production de tabac, de pornographie et de cannabis à usage récréatif, qui concernent notamment l'ODD 3 « Bonne santé et bien-être ».

Le gestionnaire d'investissement a fait appel à un fournisseur indépendant de données ESG et de recherche sur la durabilité pour fournir les données ESG et la recherche dont il a besoin pour mesurer l'atteinte des caractéristiques promues. La recherche demandée englobe la recherche sur les normes, la recherche sur les armes controversées, les données sur l'énergie et les industries extractives, les données sur les émissions de carbone et les données sur l'impact des ODD. La recherche et les données sont intégrées dans une base de données et mises en correspondance avec les portefeuilles des Gestionnaires d'investissement par délégation et agrégées au niveau des portefeuilles de BMS UCITS dans le cadre du processus de sélection et de due diligence.

Concernant les limites des données, le gestionnaire d'investissement reconnaît que les analyses qui impliquent des vues instantanées sur la base de données historiques et de périodes de référence différentes peuvent limiter l'exactitude et la comparabilité des données. En outre, le gestionnaire d'investissement est conscient que les méthodologies utilisées par ce fournisseur indépendant influencent les conclusions tirées, par exemple, en ce qui concerne l'implication dans des controverses ou l'exposition à certains secteurs. Toutefois, le gestionnaire d'investissement consulte toujours les Gestionnaires d'investissement par délégation sur toute question identifiée lors de l'analyse afin de connaître leur point de vue. Il peut également solliciter le fournisseur indépendant si des différences dans les conclusions de leurs processus de recherche et d'analyse respectifs nécessitent des éclaircissements supplémentaires.

La politique d'engagement des actionnaires du gestionnaire d'investissement décrit ses activités d'actionnariat actif, notamment concernant le vote pour BMS UCITS et les échanges avec les bénéficiaires d’investissements des Gestionnaires d’investissement par délégation et du gestionnaire d'investissement lui-même. Le gestionnaire d'investissement utilise la recherche et les conseils en matière de vote par procuration qui prennent notamment en compte les violations des normes internationales pour prendre des décisions de vote éclairées. Le gestionnaire d'investissement encourage les Gestionnaires d'investissement par délégation à échanger activement avec les sociétés détenues sur les sujets ESG pertinents. Outre son engagement auprès des Gestionnaires d'investissement par délégation, le gestionnaire d'investissement participe également à des activités d'engagement réalisées en collaboration avec les bénéficiaires d'investissements effectifs et potentiels afin d'améliorer le respect des normes internationales en matière de droits de l'homme, de droits du travail, d'environnement et de lutte contre la corruption, ainsi que les actions liées à l'atténuation des effets du changement climatique.

Άρθρο 8 του κανονισμού SFDR (Επιμέρους) επενδυτικοί οργανισμοί – Ενότητες γνωστοποιήσεων ιστότοπου βάσει των άρθρων 23 έως 36 του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2022/1288 (SFDR)

Πλήρης επωνυμία του (επιμέρους) οργανισμού του άρθρου 8:
BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Αναγνωριστικό νομικής οντότητας: 635400LSIB2KXQZMAD07

Ημερομηνία ελέγχου: 15 Μαρτίου 2024

Γνωστοποιήσεις αειφορίας

Περίληψη

Η Brummer Multi-Strategy UCITS («BMS UCITS») εφαρμόζει ξεχωριστές επενδυτικές στρατηγικές που διαχειρίζονται οι Υπεύθυνοι επιμέρους επενδύσεων στον όμιλο Brummer & Partners. Ο στόχος είναι να δημιουργηθεί ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο που μπορεί να αποδώσει καλά στα περισσότερα σενάρια. Η BMS UCITS δεν έχει ως στόχο της τις αειφόρες επενδύσεις, αλλά προωθεί τα περιβαλλοντικά και κοινωνικά χαρακτηριστικά που περιγράφονται παρακάτω:

• Δράση για το κλίμα (δραστηριότητες για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής και των αρνητικών επιπτώσεών της).
• Συμμόρφωση με διεθνείς κανόνες και συμβάσεις για τα ανθρώπινα δικαιώματα, τα εργασιακά δικαιώματα, το περιβάλλον και την καταπολέμηση της διαφθοράς και
• Συνεκτίμηση των Στόχων Βιώσιμης Ανάπτυξης («ΣΒΑ»).

Η Brummer Multi-Strategy AB (ο «Διαχειριστής επενδύσεων») πραγματοποιεί αξιολόγηση βάσει στρατηγικής των Διαχειριστών επιμέρους επενδύσεων σχετικά με την ποιότητα στην έρευνα, καθώς και τις διαδικασίες επενδύσεων και διαχείρισης κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης κινδύνων/ευκαιριών αειφορίας και της συνεκτίμησης των βασικών αρνητικών επιπτώσεων, με βάση τη συνεχή παρακολούθηση και τον στενό διάλογο με κάθε Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων. Η ανάλυση είναι τόσο ποσοτική όσο και ποιοτική για τις πτυχές από τη βάση προς την κορυφή και από την κορυφή προς τη βάση κάθε στρατηγικής και περιλαμβάνει αξιολόγηση της απόδοσής τους σε διάφορους δείκτες ΠΚΔ.

Η αξιολόγηση των νέων Διαχειριστών επιμέρους επενδύσεων και της επενδυτικής τους στρατηγικής πριν από μια αρχική επένδυση ακολουθεί τη διαδικασία που περιγράφεται παραπάνω. Απαραίτητη προϋπόθεση για κατανομή από την BMS UCITS είναι η Brummer & Partners AB να αποκτήσει μειοψηφικό μερίδιο στον Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων και να έχει εκπροσώπηση στο διοικητικό συμβούλιο (ή παρόμοια λειτουργία) και να μπορεί να εκτελεί ελέγχους κινδύνου και ελέγχους σχετικά με την αειφορία. Επίσης, οι Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων δεσμεύονται να συμμορφώνονται με την υπεύθυνη επενδυτική πολιτική του διαχειριστή επενδύσεων και να υποστηρίζουν τη φιλοδοξία του διαχειριστή επενδύσεων να προωθήσει ορισμένα περιβαλλοντικά και κοινωνικά χαρακτηριστικά.

Προκειμένου να ανταποκριθεί στα περιβαλλοντικά και κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθούνται από την BMS UCITS, ο διαχειριστής επενδύσεων έχει εφαρμόσει ορισμένα εργαλεία επενδυτικής διακυβέρνησης, για παράδειγμα έλεγχο και παρακολούθηση του χαρτοφυλακίου κάθε Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων, συνεργασία με κάθε Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων και αξιολόγηση κάθε χαρτοφυλακίου και Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων σχετικά με την απόδοσή τους όσον αφορά τις πτυχές ΠΚΔ σε έναν ιδιόκτητο Πίνακα ΠΚΔ. Ο διαχειριστής επενδύσεων συμμετέχει επίσης σε δραστηριότητες συνεργασίας με τις εταιρείες στις οποίες γίνονται ή ενδέχεται να γίνουν επενδύσεις, εταιρείες για την περαιτέρω βελτίωση της συμμόρφωσης των εταιρειών με τους διεθνείς κανόνες για τα ανθρώπινα δικαιώματα, τα εργασιακά δικαιώματα, το περιβάλλον και την καταπολέμηση της διαφθοράς, καθώς και δράσεις που σχετίζονται με τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής. Επιπλέον, ο διαχειριστής επενδύσεων υποστηρίζει τους Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων με έρευνα και στοιχεία σχετικά με τις πτυχές ΠΚΔ για να διασφαλίσει την ευθυγράμμιση των προσπαθειών και δραστηριοτήτων αειφορίας και να διευκολύνει τον διάλογο και τη συνεργασία σχετικά με τα προωθούμενα χαρακτηριστικά.

Ο διαχειριστής επενδύσεων έχει δημιουργήσει μια ομάδα εργασίας για την αειφορία (Sustainability Working Group, «SWG») με εκπροσώπους από την ομάδα διαχείρισης χαρτοφυλακίου, την ομάδα διαχείρισης κινδύνων και την ομάδα αειφορίας. Η SWG συνεδριάζει ανά τρίμηνο (τουλάχιστον) για να συζητήσει και να αξιολογήσει τις επιδόσεις των Διαχειριστών επιμέρους επενδύσεων στις πτυχές ΠΚΔ, όπως τις διαδικασίες και την τεκμηρίωση για τη διαχείριση κινδύνων αειφορίας, τα αποτελέσματα των ελέγχων και μετρήσεων όσον αφορά τις πτυχές ΠΚΔ, τα αποτελέσματα των προσομοιώσεων ακραίων καταστάσεων όσον αφορά τις πτυχές ΠΚΔ και τα αποτελέσματα των διαλόγων με τους Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων. Το αποτέλεσμα της αξιολόγησης τεκμηριώνεται στον Πίνακα ΠΚΔ. Ο διαχειριστής επενδύσεων δεν έχει ορίσει δείκτη αναφοράς για να προσδιορίσει εάν ο BMS UCITS ευθυγραμμίζεται με τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθεί.

Για την αξιολόγηση της επίτευξης της δράσης για το κλίμα, μετράται η έκθεση των επενδυτικών στρατηγικών σε ορυκτά καύσιμα γενικά και ειδικότερα σε θερμικό άνθρακα, πετρελαϊκή άμμο και γεωτρήσεις στην Αρκτική, καθώς και η σταθμισμένη μέση ένταση άνθρακα (WACI).

Για την αξιολόγηση της συμμόρφωσης με διεθνείς κανόνες και συμβάσεις για τα ανθρώπινα δικαιώματα, τα εργασιακά δικαιώματα, το περιβάλλον και την καταπολέμηση της διαφθοράς, μετράται η εμπλοκή των επενδυτικών στρατηγικών σε αντιπαραθέσεις σε σχέση με τους κανόνες αυτούς, καθώς και οποιαδήποτε εμπλοκή σε αμφισβητούμενα οπλικά συστήματα.

Για να αξιολογήσει την επίτευξη της συνεκτήμησης των 17 ΣΒΑ, ο Διαχειριστής επενδύσεων μετρά τον αντίκτυπο των εταιρειών των Διαχειριστών επιμέρους επενδύσεων στις οποίες γίνονται επενδύσεις στους ΣΒΑ. Εκτός από τις εκθέσεις που σχετίζονται με τα ορυκτά καύσιμα που αναφέρονται παραπάνω, και οι οποίες, μεταξύ άλλων, σχετίζονται με τους ΣΒΑ 13 «Δράση για το κλίμα» και 15 «Η ζωή στη γη», ο Διαχειριστής επενδύσεων μετρά επίσης την έκθεση σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή καπνού, την πορνογραφία και την κάνναβη που προορίζεται για ψυχαγωγική χρήση, που, μεταξύ άλλων, σχετίζονται με τον ΣΒΑ 3 «Καλή υγεία και ευημερία».

Ο διαχειριστής επενδύσεων έχει προσλάβει έναν τρίτο πάροχο υπηρεσιών έρευνας σε θέματα αειφορίας και δεδομένων ΠΚΔ για την παροχή των δεδομένων και ερευνών σχετικά με τις πτυχές ΠΚΔ που χρειάζεται ο διαχειριστής επενδύσεων για τη μέτρηση της επίτευξης των προωθούμενων χαρακτηριστικών. Η έρευνα την οποία έχει ξεκινήσει περιλαμβάνει έρευνα που βασίζεται σε κανόνες, έρευνα σε αμφισβητούμενα οπλικά συστήματα, δεδομένα ενέργειας και εξορυκτικών υλικών, δεδομένα εκπομπών άνθρακα και δεδομένα για τις επιπτώσεις στους ΣΒΑ. Η έρευνα και τα δεδομένα καταχωρούνται σε μια βάση δεδομένων και συγκρίνονται με τα χαρτοφυλάκια των Διαχειριστών επιμέρους επενδύσεων και συγκεντρώνονται σε επίπεδο χαρτοφυλακίου BMS UCITS στη διαδικασία ελέγχου και δέουσας επιμέλειας.

Όσον αφορά τους περιορισμούς των δεδομένων, ο διαχειριστής επενδύσεων αναγνωρίζει ότι οι μετρήσεις που περιλαμβάνουν προβολές στιγμιότυπων με χρήση ιστορικών δεδομένων και διαφορετικών χρονικών πλαισίων αναφοράς, ενδέχεται να περιορίσουν την ακρίβεια και τη συγκρισιμότητα. Περαιτέρω, ο διαχειριστής επενδύσεων αναγνωρίζει ότι οι μεθοδολογίες του τρίτου μέρους επηρεάζουν το συμπέρασμα στο οποίο καταλήγει, για παράδειγμα, σχετικά με την εμπλοκή σε αντιπαραθέσεις ή την έκθεση σε ορισμένους τομείς, ωστόσο, ο διαχειριστής επενδύσεων πάντα συνεργάζεται με τους Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων για τυχόν ζητήματα, εάν εντοπιστούν στον έλεγχο, προκειμένου να μάθει την άποψη του Διαχειριστή επιμέρους επενδύσεων για την υπόθεση και μπορεί επίσης να επικοινωνήσει με τον τρίτο πάροχο σε περίπτωση που χρειαστούν περαιτέρω διευκρινίσεις για τυχόν διαφορές στα συμπεράσματα στις αντίστοιχες διαδικασίες έρευνας και ανάλυσης.

Η πολιτική αλληλεπίδρασης με τους μετόχους του διαχειριστή επενδύσεων περιγράφει τις δραστηριότητές του ως ιδιοκτήτη, συμπεριλαμβανομένης της ψηφοφορίας για τον BMS UCITS και του διαλόγου των Διαχειριστών επενδύσεων και του ίδιου του διαχειριστή επενδύσεων με τις εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις. Ο διαχειριστής επενδύσεων ξεκινά συμβουλευτική έρευνα με τους αντιπροσώπους και προβαίνει σε συστάσεις ψηφοφορίας που, μεταξύ άλλων, λαμβάνουν υπόψη τις παραβιάσεις των διεθνών κανόνων και μπορεί να ενημερώσει για τις αποφάσεις της ψηφοφορίας χρησιμοποιώντας αυτήν την έρευνα. Ο διαχειριστής επενδύσεων ενθαρρύνει τους Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων να πραγματοποιούν ενεργό διάλογο με τις εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις στα σχετικά θέματα ΠΚΔ. Εκτός από το να συνεργάζεται με τους Διαχειριστές επιμέρους επενδύσεων, ο διαχειριστής συμμετέχει επίσης σε δραστηριότητες συνεργασίας με τις εταιρείες στις οποίες γίνονται ή ενδέχεται να γίνουν επενδύσεις, εταιρείες για την περαιτέρω βελτίωση της συμμόρφωσης των εταιρειών με τους διεθνείς κανόνες για τα ανθρώπινα δικαιώματα, τα εργασιακά δικαιώματα, το περιβάλλον και την καταπολέμηση της διαφθοράς, καθώς και με δράσεις που σχετίζονται με τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής.